国投瑞银中证全指公用事业指数基金(A类024192/C类024193)紧密跟踪中证全指公用事业指数非常谋略，追求为投资者提供具备长期投资价值的配置工具
公用事业“防御性”凸显
公用事业包括电力、燃气、水务、交通等基础设施服务领域，是国家经济发展的重要支柱，也是保障民生的重要基础设施。受益于人口增长、城镇化推进、居民生活水平提升和社会经济发展等多因素驱动，中国公用事业行业持续成长。
公用事业行业维护着全社会生产生活秩序的正常运行，是经济社会平稳运行的重要基础。由于其服务涉及国计民生的特殊属性，行业竞争格局较为集中，在项目获取及运营中，政府、央国企竞争力较强。
在政策支持方面，随着全球对于环保和可持续发展的重视，公用事业行业得到了政府的大力支持和鼓励。近年来，国务院、发改委持续发布行业改革文件，促进公用事业行业理顺价格机制，这不仅意味着行业可能有巨大的增长空间，也体现了政策层面对该板块的高度重视。
从投资角度来看，公用事业资产一个显著的特点便是防御性。因为它们提供的是基本的公共服务，需求相对稳定，不易受到经济周期波动的影响。
历史高分红高股息 “电力十足”
由于公用事业行业通过特许经营协议等方式运营，在所在区域拥有较强的竞争优势，加上政府监管，使得企业有望获得持续的现金流，从而支撑较高的分红水平。以2024年度分红数据为例，公用事业行业分红比例高达48.12%，股息率达2.91% (数据源于Wind，截至2024年末)。新“国九条”明确鼓励企业提高分红率，作为具备持续分红潜力的板块，公用事业或将更受市场资金认可。
作为公用事业中的一只重要指数，中证全指公用事业指数(简称全指公用)是从中证全指行业中选取50只涉及电力、环保、储能等领域的优质公司作为指数样本，以此反映公用事业行业的整体表现。该指数由中证指数公司于2011年8月2日发布，以2004年12月31日为基日，1000点为基点，每半年调整一次指数样本。
从指数的行业权重分布来看，目前重点聚焦电力行业。根据申万二级行业分类，该指数电力板块占比达93%，“含电率”极高。进一步细分，权重占比靠前的三级行业为水力发电、火力发电、核力发电、风力发电、电能综合服务，权重占比分别达到27%、27%、13%、11%和7%(数据来源：Wind，截至2025年4月30日)。在电力体制改革下，凭借高股息、高分红及稳健运营的商业模式，电力行业的投资价值有望重塑。
同源数据显示，截至2025年4月30日，中证全指公用事业指数前十大成份股权重占比达64.84%，其中8只个股总市值超过千亿元。这些优质企业普遍具有较强的定价能力和议价能力，经营稳定、业绩良好，行业龙头地位较为稳固，具备现金流充沛、盈利能力稳定、高分红和高股息等特点，在行业整合中往往能够获得更多机遇。在指数表现上，最近五年，中证全指公用事业指数累计收益率为43.71%，优于沪深300、中证500等指数。该指数自基日起至今收益159.38%，近五年年化回报7.19%，近年的历史收益突出。从年度回报可见，2021年、2024年，中证500、上证全指多类指数上涨，中证全指公用事业指数涨幅较高；2022年、2023年，沪深300、中证500等指数下跌，中证全指公用事业指数的跌幅则较低。
数据源于Wind，截至2024年末
一键配置公用事业优质企业非常谋略
值得一提的是，中证全指公用事业指数的市盈率TTM为16.22倍，位于近十年16.86%的分位点(数据来源：Wind，截至2025年4月30日)，表明中证全指公用事业指数当前的估值性价比较高。而跟踪该指数的基金——国投瑞银中证全指公用事业指数型发起式证券投资基金(A类024192， C类024193)即将发行。该基金将通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的年跟踪误差控制在4%以内，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内(资料源于基金法律文件)。
随着新国九条、退市新规等一系列重要制度的落地，A股生态正在发生重大变化。在监管层力求推动资本市场高质量发展的背景下，高自由现金流的公司，尤其是公用事业行业有望受益，而跟踪全指公用事业指数的国投瑞银中证全指公用事业指数基金值得关注。
国投瑞银中证全指公用事业指数基金将由老将与新锐联袂管理。拟任基金经理赵建为国投瑞银量化投资部总监助理，同济大学管理学博士，21年证券从业经历，11年公募基金管理经历。2010年6月加入国投瑞银基金，现管理7只基金，包含被动股票策略、量化选股策略、商品期货基金等，总管理规模约32.39亿元(数据来源：基金定期报告，截至2025年3月31日；任期信息源于国投瑞银基金官网，截至2025年5月6日)。
另一位拟任基金经理钱瀚为哥伦比亚大学统计学硕士，9年证券从业经历。研究领域包括多因子选股、风险模型、机器学习等。目前钱瀚管理的5只基金均为被动指数策略产品，总管理规模9.83亿元。
以二位拟任基金经理共同管理的国投瑞银沪深300金融地产ETF为例，管理期间保持较低的跟踪误差以及较高的指数相关性：赵建管理期间，跟踪指数区间跟踪偏离度均值为0.057(同类平均0.081)，钱瀚管理期间，跟踪指数区间跟踪偏离度均值为0.037(同类平均0.071)；赵建管理期间，跟踪指数相关系数为0.9962(同类平均0.9788)；钱瀚管理期间，跟踪指数相关系数为0.9969(同类平均0.9795)(数据来源：管理规模源于基金定期报告，截至2025年3月31日；任期信息源于国投瑞银基金官网，截至2025年5月6日，跟踪误差及相关系数源于Wind，截至2025年5月6日。同类平均指wind分类中的wind开放式基金-股票型基金-被动指数型基金。基金经理赵建的任职期间为2019年10月29日至今，基金经理钱瀚的任职期间为2023年8月15日至今，基金的过往风险收益指标并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的风险收益指标也不构成本基金业绩表现的保证。)
作为境内第一家外方持股比例达49%的合资基金公司，2023年12月，国投瑞银基金获得《中国证券报》颁发的“权益投资金牛基金公司”称号。“用心投资未来”是国投瑞银基金一直以来的初心使命，相信以专业投研为引领，国投瑞银基金将持续为投资者争取长期可持续的价值。(基金管理人的历史奖项不预示具体基金的未来表现，非投资建议，不属于对产品投资收益或本金安全的保证。)
(本文内容具有时效性，仅用于说明市场的历史情况，相关观点可能随市场的变化而更改，非证券投资建议，不属于对产品投资收益或本金安全的保证，也不预示产品未来实际投向，投资策略和投资范围详见产品法律文件。基金有风险，投资须谨慎。)
赵建,基金经理，量化投资部总监助理，中国籍，同济大学管理学博士。21年证券从业经历。2003年8月至2010年6月历任上海数君投资有限公司(原上海博弘投资有限公司)高级软件工程师、风控经理。2010年6月加入国投瑞银基金管理有限公司，2013年4月2日至2013年9月25日担任国投瑞银瑞福深证100 指数分级证券投资基金的基金经理助理，2013年5月17日至2013年9月25日担任国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)的基金经理助理。2013年9月26日起担任国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)(原国投瑞银瑞福深证100 指数分级证券投资基金)基金经理，2015年2月10日起兼任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金(原国投瑞银沪深300金融地产指数基金)基金经理，2015年8月6日起兼任国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金经理,2019年10月29日起兼任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2023年7月15日起兼任国投瑞银专精特新量化选股混合型证券投资基金基金经理，2024年11月19日起兼任国投瑞银中证机器人指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年3月18日起兼任国投瑞银上证科创板200指数型发起式证券投资基金基金经理。
基金经理赵建在管同类产品(银河证券一级分类：股票基金)如下：
国投机器人指数A/C于2024/11/19成立，钱瀚2024/11/19任职管理，赵建2024/11/19任职管理，因成立至统计截止日期未满半年，故不披露业绩，业绩比较基准为：中证机器人指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。国投瑞银科创200A/C于2025/03/18成立，钱瀚2025/03/18任职管理，赵建2025/03/18任职管理，因成立至统计截止日期未满半年，故不披露业绩，业绩比较基准为：上证科创板200指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。国投金融地产ETF于2013/09/17成立，赵建2019/10/29任职管理，钱瀚2023/08/15任职管理，殷瑞飞任期为2013/10/26-2023/07/15，产品收益率(2020、2021、2022、2023、2024、合同生效至2025/03/31)：14.57%、-4.50%、-11.07%、-5.31%、35.66%、175.91%，同期业绩比较基准：0.76%、-11.78%、-14.98%、-9.38%、31.99%、57.14%，业绩比较基准为：沪深300金融地产指数。国投瑞银金融联接于2010/04/09成立，赵建2015/02/10任职管理，产品收益率(2020、2021、2022、2023、2024、合同生效至2025/03/31)：13.64%、-4.81%、-10.61%、-5.05%、33.49%、165.27%，同期业绩比较基准：0.88%、-11.13%、-14.17%、-8.85%、30.33%、67.58%，业绩比较基准为：95%×沪深300金融地产指数收益率＋5%×银行活期存款利率(税后)。国投深证100指数于2015/08/14成立，赵建2015/08/14任职管理，产品收益率(2020、2021、2022、2023、2024、合同生效至2025/03/31)：49.86%、1.58%、-23.57%、-14.60%、12.08%、22.77%，同期业绩比较基准：46.86%、-1.06%、-24.89%、-16.51%、10.70%、2.68%，业绩比较基准为：95%×深证100价格指数收益率＋5%×银行活期存款利率(税后)。以上数据来自基金定期报告。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。
钱瀚，基金经理，中国籍，美国哥伦比亚大学统计学硕士。9年证券从业经历。2016年5月加入国投瑞银基金管理有限公司量化投资部。2023年2月13日至2023年8月14日期间担任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。2023年8月15日起担任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2024年11月19日起兼任国投瑞银中证机器人指数型发起式证券投资基金和国投瑞银中证港股通央企红利指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年3月18日起兼任国投瑞银上证科创板200指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年4月23日起兼任国投瑞银上证科创板综合价格指数增强型证券投资基金基金经理。
基金经理钱瀚在管同类产品(银河证券一级分类:股票基金)如下：
国投机器人指数A/C于2024/11/19成立，钱瀚2024/11/19任职管理，赵建2024/11/19任职管理，因成立至统计截止日期未满半年，故不披露业绩，业绩比较基准为：中证机器人指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。国投港股通央企红利A/C于2024/11/19成立，刘扬2024/11/19任职管理，钱瀚2024/11/19任职管理，因成立至统计截止日期未满半年，故不披露业绩，业绩比较基准为：中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整后)×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。国投瑞银科创200A/C于2025/03/18成立，钱瀚2025/03/18任职管理，赵建2025/03/18任职管理，因成立至统计截止日期未满半年，故不披露业绩，业绩比较基准为：上证科创板200指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。国投金融地产ETF于2013/09/17成立，赵建2019/10/29任职管理，钱瀚2023/08/15任职管理，殷瑞飞任期为2013/10/26-2023/07/15，产品收益率(2020、2021、2022、2023、2024、合同生效至2025/03/31)：14.57%、-4.50%、-11.07%、-5.31%、35.66%、175.91%，同期业绩比较基准：0.76%、-11.78%、-14.98%、-9.38%、31.99%、57.14%，业绩比较基准为：沪深300金融地产指数。以上数据来自基金定期报告。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。
基金有风险，投资需谨慎。本材料观点具有时效性，可能随着市场的变化而更改，非投资建议，不属于对产品投资收益或本金安全的保证。
公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，国投瑞银基金管理有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外)时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、关于国投瑞银中证全指公用事业指数型发起式证券投资基金的特别提示：
1.本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.本基金存在指数投资风险、金融衍生品投资风险、科创板股票投资风险等特定风险(投资风险详见法律文件)。
3.本基金股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例不低于90%，其中投资于标的指数成份股或备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%(投资范围详见法律文件)。
4.本基金为指数基金，原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整(投资策略详见法律文件)。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。国投瑞银基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则非常谋略，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
亿策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
